「值得投配资」天赐材料股票怎么样:切入特斯拉全球供应 全球份额加速提升

公司现状公司合资子公司九江天给予特斯拉签署了锂离子电池质料生产订价协议,其中指定的交货所在为特万联证券大智慧下载斯拉美股票代码大全国与德国柏林工厂。协议未对特斯拉的采购量举行强制约束。此外,公司10.31 日通告

「值得投配资」天赐材料股票怎么样:切入特斯拉全球供应 全球份额加速提升

公司状态

该公司的合资子公司久江田签署了一份向特斯拉生产锂离子电池材料的定价协议,其中指定的交货地点是位于万联证券大智慧下载特斯拉的美国和德国柏林工厂。该协议没有对特斯拉的购买量施加强制性限制。

此外,10月31日,公司宣布非公开计划募集16.7亿元建设1.6万吨五氟化磷、4000吨氟化锂、4000吨LiFSI、6万吨液体六氟、15万吨电解质母液、10万吨宁德辛凯扩大生产,涵盖LiPF6从材料到产品、添加剂、电解质的全面综合产能建设。

讨论

筹集资金,加快电解质垂直一体化结构建设,在行业内筑起一条有保障物资供应能力的深沟。我们认为,天赐的筹资项目将带来全面的产能结构,涵盖LiPF6材料、LiPF6、新添加剂和电解质。同时,天赐还将拥有全球领先的LiPF6固体产能(我们预计到2020/2021年年底达到1.2/3.2万吨),可实现70%以上的自给能力。在短期行业景气加速下,LiPF6整体供需吃紧,预计整体供需压力将持续到2021年。受此影响,LiPF6和电解质的价格正在上涨,预计将保持坚挺。同时,我们认为,目前电解质的关键竞争因素更多地集中在保证供应的能力上。垂直整合完全、产能充裕的企业,份额扩张加快,盈利能力回升,量价改善,永久份额加快。

切入特斯拉全球供应体系,公司全球客户结构优化份额加快。

我们认为,得益于供应保障能力的提高和满足下游海外客户对NCM811等高端电池新电解配方的需求,公司在全球范围内的份额正在加快。我们认为切入特斯拉的海外供应体系将进一步验证公司的竞争力,从市场份额来看,2020年1月至9月,公司在国内出货销量中的份额从26%上升至32%,发展明显加快。

短期利润释放加快,纵向一体化规模优势长期受益。我们预计该公司的全球份额预计将达到35%以上,全球电解质领导者的确定性进一步增强。

估价建议

我们暂时维持公司2020/2021e年度7.13/8亿元的盈利预测,考虑到公司进入国外的逻辑进一步确定,有望加速增持股份,中枢行业整体估值有所提升,我们将公司目标价上调24.1%至85元,与公司当前股价及目标价相对应,对应2021e 49/58x P/E,上行17.6%,维持

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