「深赛格股票」南微医学股票行情分析:受益于早筛率提升 微创诊疗龙头双轮驱动

投资要点:受益于内镜早筛开展率上升及入口替换,公司业绩高速增加我海内镜诊疗率较低,其中胃镜开展率只有日本的20%,肠镜开展率只有美国的12%,提升空间大。FROST&SU万科a股票分析LLIVAN预计我海内窥镜市场

「深赛格股票」南微医学股票行情分析:受益于早筛率提升 微创诊疗龙头双轮驱动

投资点:

得益于上升内镜早期筛查的快速发展速度和入口的更换,公司业绩增长迅速,国内内镜诊疗率较低,其中日本内镜率仅为20%,美国内镜率仅为12%,有很大的提升空间。FROSTSULLIVAN预测,中国内窥镜市场增长率为9.25%,消化内镜耗材市场规模约为46亿元,增速快于内窥镜。公司产品性价比高,得到医生和患者的高度认可,实现入口替代,份额不断增加。在-,2017年和2019年,公司的营业收入从6.41亿增加到13.07亿,CAGR为42.79%,归属于母亲的净利润从1.01亿增加到3.04亿,CAGR为73.49%。

公司专注于微创医疗器械领域。“协调夹”的全球市场份额不断增加。公司业务包括内镜诊疗、肿瘤消融、OCT三大领域,内镜医疗器械是公司业绩提升的重点,营收率超过90%。其中,软组织夹收入占比超过44%,毛利率超过75%。2017年,-2019年的软组织夹收入接近166%,调动了公司的收入和毛利快速增长。2018年,内镜止血夹全球规模约6亿美元,公司全球市场份额约9%。该公司的全球市场份额预计将继续增加。

该公司的R&D和渠道是由两个轮子驱动的,而EOCT是该公司利润的永久增长点。自2016年以来,公司的R&D员工人数从132人增加到321人,公司不断推出新产品,从而保持了在内窥镜耗材领域的稳定地位。公司不断稳步推进和完善国内外营销网络,全国三甲医院覆盖率达60%,产品销往80多个国家和地区。公司的EOCT产品为国内首创,预计将于2020年底或学习21年在国内上市,届时公司将能够为细分领域的消化内镜介入提供完整的解决方案,为公司争光新的利润增长点。

利润前景

公司是内窥镜耗材的龙头企业,性价比高,受益行业增长迅速。我们估计公司2020/2021/2022年的每股收益将分为2.10元、3.08元和4.18元,分别按照股票价格当前的市盈率分为103倍、70倍和52倍,首次给出“推荐”评级。

了解更多关于股票配资,关注,股票配资平台和https://www.ddada.cn/的信息

关于作者: 深赛格股票

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注