「国泰君安证券开户」赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量

赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量。张景凯房地产两大行业板块持股市值反而在下降。u8基金网读懂盘点2020年证券市场:北上资金全年净流入超2000亿,8家公司被外资买爆 三力士股票,新手必学知识

「国泰君安证券开户」赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量

赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量。张景凯房地产两大行业板块持股市值反而在下降。

u8基金网读懂盘点2020年证券市场:北上资金全年净流入超2000亿,8家公司被外资买爆 三力士股票,新手必学知识!

近年来,随着沪港通、深港通、沪伦通等互联互通机制不断推出,A股先后被纳入MSCI、富时罗素等国际重要指数,中国资本市场的开放程度和国际化水平不断提升。在此背景下,全球资本不断加大对A股的配置,其中,陆股通是外资投资A股的主要渠道。

目前,外资已成为A股市场一股重要参与力量,其话语权不断提升,投资风格也正逐步影响着A股。

2020年外资保持加速流入态势

2020年,受新冠疫情冲击和海外市场扰动,外资虽然曾出现短时间大幅净流出,但从全年来看,今年仍保持加速流入态势,全年净流入额超2000亿元。

据Wind统计,今年外资通过陆股通净流入2,089.32亿元,与2020年净流入规模相当,但相对于2020年和2020年明显偏张景凯房地产两大行业板块持股市值反而在下降少。

总体而言,自2020年以来,外资保持着持续加速流入态势。A股市场先后被MSCI、富时罗素等国际重要指数纳入,是近几年来北上资金加大配置的主要原因。2020年末,外资通过陆股通累计净流入规模接近万亿。2020年外资继续稳定流入,截至目前,累计净流入额达12,024.08亿元。

外资话语权不断提升

近几年来,随着A股不断被纳入各大国际指数,同时对外开放持续推进,A股国际化程度不断提高。根据国际指数纳入安排,A股纳入各大国际指数将在长期内持续落实,逐步实现100%纳入。同时,我国对外开放持续推进,自2002年实施QFII制度以来,QFII额度已从最初的40亿美元提高至2020年初的3000亿美元,并在2020年9月10日宣布全面取消合格境外投资者投资额度限制。

A股国际化进程加速,外资不断加速流入A股,外资投资占比也快速提升。据Wind统计,截至目前,外资持有赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量A股市值达2.52万亿元,占流通A股比重达4%。

而在沪股通刚开通的2014年,外资持有A股市值仅有1665.44亿元,占流通A股比也仅为0.53%。

值得注意的是,今年是居民资金通过公募基金入市的大年,年内新成立的公募基金规模接近3.13亿份,刷新我国公募行业年度新发基金的历史纪录。张景凯房地产两大行业赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量板块持股市值反而在下降

在此背景下,今年公募基金投资占比也快速提升。最新数据显示,截至11月底,公募基金持有A股流通市值的占比较2020年底上升2.63个百分点,达到6.67%。

此外,随着外资不断流入,北上资金成交占比也逐年提升。最新数据显示,2020年,北上资金年成交总金额达到20.88万亿元,同比翻倍。从北上资金成交占比来看,基本上呈现逐年提升的态势。2014年沪股通开通时,北上资金成交占比仅为0.23%,目前已上升到10.24%。

8家公司被外资买爆

近年来,我国在不断为A股市场开拓更多资金进入渠道,仅在引进外资方面,就有有QFII、RQFII和沪港通、深港通等制度创新,外资进入A股市场已经有了多方面途径。

但是,外资进入A股上市公司,一个赵志华外资已成为A股市场一股重要参与力量可能的问题是,如果外资持续购买某个单一上市公司,达到一定的数量,就可能引起这个公司的性质变化,由内资企业变为外资企业。

因此,监管要求,所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例综合,不得超过该上市公司股份总数的30%。根据沪深交易所规定,外资持股临界点分别为警戒点26%、暂停买入点28%与强制减持点30%。

不过,今年10月30日,沪深交易所发布新修订的QFII、RQFII实施细则,外资持股预警披露比例由26%下调至24%。

据Wind统计,今年来共有8家公司因外资持股比例超过警戒线,交易所对其发出预警。

消费、医药等行业备受关注

作为A股投资风向标,北上资金持股变化备受市场关注。从今年来北上资金各行业持股市值变化来看,日常消费、工业、医疗保健、可选消费、信息技术等行业消费、医药、科技等主题行业仍是其关注的主要对象。电信服务、房地产、公用事业、能源等传统行业板块持股市值变化不大。

Wind数据显示,今年北上资金持有日常消费、工业、医疗保健、可选消费、信息技术等行业的持股市值增加超过1000亿元,而电信服务、房地产两大行业板块持股市值反而在下降。

北上资金重仓股名单出炉

陆股通作为外资配置中国A股市场最主要的渠道,其配置对A股市场投资风格有着重要影响。

作为价值投资的主要代表,贵州茅台、美的集团、恒瑞医药等一直备受北上资金青睐。Wind数据显示,截至目前,北向资金持有贵州茅台市值超2000亿元,达2015.46亿元,持有美的集团市值超过1000亿元,达1016.42亿元,持有恒瑞医药、格力电器、中国平安、五粮液、中国中免等市值超500亿元。

卓胜微新进持仓金额超30亿

今年来,随着卓胜微、京沪高铁、英科医疗等近年新上市的公司被纳入MSCI,公司股票也持续受到北上资金关注,其中,卓胜微今年获北上资金新进持仓金额最多。

数据显示,今年以来,北上资金持有卓胜微625.32万股,市值达到36.23亿元,占流通A股比重达5.91%。八方股份、金发科技、安井食品、英科医疗等北上资金持股市值超10亿元,其中,北上资金持有八方股份股数占其流通A股比重达13.27%。

国瓷材料等获大比例增持

从今年北上资金增持股数占比来看,国瓷材料等获其大比例增持。数据显示,今年来,北上资金增持国瓷材料9340.97万股,增持股数占流通股比达12.39%。

其次是恩捷股份、大族激光、美亚光电、密尔克卫、三棵树、东方雨虹等,增持股数占流通A股超10%。

明年北上资金流入规模或超今年

遭受疫情黑天鹅后,明年会有多少外资流入A股?

安信证券认为,在不出现金融危机、中美关系平稳和中国金融对外开放步伐不变的前提下,外资将持续平稳地流入A股。原因主要是:新冠疫苗的上市有望使得明年全球疫情得到控制,且弱美元趋势下美股持续新高,全球风险偏好提升;而另一方面拜登上台后美国对华政策也有望更具可预测性,中美关系有望边际改善;因此外资流入规模有望超过今年。

安信证券表示,推动外资持续流入A股的多种原因中,中国经济引领全球复苏、配置价值上升和未来弱美元预期是两张景凯房地产两大行业板块持股市值反而在下降大主要的原因。预计明年外资仍将持续大量流入A股,但美股表现(即全球风险偏好情况)和中美关系在拜登上台后是否能缓和,为外资流入A股的节奏带来不确定性。如果不出现美股崩盘、中美关系再度紧张等风险事件,那么明年北上资金流入A股有望达到2000亿-2800亿(规模或将超今年)。预计配置方向上偏好电新、医药、食品饮料、机械、化工、电子等行业龙头。

本文图表制作:张荔 王军

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