「靠谱的股票配资」分类监管时代来临:保险资管评分、评级 能力跟不上业务将被做“减法”

(原标题:分类监管时代来临:保险资管评分、评级 能力跟不上业务将被做“减法”)自2003年首家保险资产管理公司成立以来,经过十余年发展,保险资产管理公司从无到有、从小到大,目前已经设立28家机构,受托

「靠谱的股票配资」分类监管时代来临:保险资管评分、评级 能力跟不上业务将被做“减法”

(原标题:分类监管时代来临:保险资产管理评分和评级能力跟不上业务,将被“减去”)

自2003年第一家保险资产管理公司成立以来,经过十多年的发展,保险资产管理公司从无到有,从小到大。目前已设立28家机构,受托管理70%以上的保险资金,资产管理规模近15万亿元。

1月12日,中国银监会发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》(以下简称“《办法》”)。

《办法》的主要内容包括:定义评级要素;明确的评级方法;规定组织和实施程序;加强评级结果的使用。此外,《办法》还设定了一年的试运行期,指导行业根据评估指标做好评级准备。

泰康资产管理有限公司总经理段指出:“随着银行资产管理的制度化、券商信托逐步回归资产管理源头、公司的快速发展和行业对外开放的加强,整体资产管理行业的整体竞争格局正在形成,我们的竞争对手也在逐步走向成熟。《办法》对于保险资产管理公司的监管具有基石意义,有助于形成更加全面统一的行业标准,有利于保险资产管理行业长期稳定健康发展。”

安信资产管理有限公司董事长万芳认为,《办法》的推出,标志着保险资产管理行业正式进入分类监管时代,必将给行业带来积极而深远的影响:首先,保险资产管理行业终于诞生了符合自身发展特点的“统一计量”。行业首次就机构综合评价标准达成共识,增强了保险资产管理公司之间的可比性,有助于行业携手并进。二是《办法》正式宣告分类监管时代的到来,有利于促进保险资产管理行业合规、稳健经营、优质发展。第三,《办法》丰富了机构监管的工具箱,有利于监管资源的合理配置。

《办法》是保险资产管理公司监管的基石,有助于形成更加全面统一的行业标准。视觉中国

风险导向分类监管

自2003年第一家保险资产管理公司成立以来,经过十多年的发展,保险资产管理公司从无到有,从小到大。目前已设立28家机构,受托管理保险业70%以上的资金,资产管理规模近15万亿元。

保险资产管理公司在大规模资产配置、长期资金管理和固定收益投资方面的能力和影响力逐步提升,形成了鲜明的核心优势,成为金融市场的重要力量。值得一提的是,保险资产管理公司在机构性质、管理方式、委托规模、投资能力、市场化程度等方面存在明显差异。

风险导向分类监管不仅是金融在国际上成熟的制度监管措施,也是金融市场积累了十几年的实践监管经验。自2006年开展商业银行监管评级和分类监管以来,监管部门先后推出了金融公司、信托公司、证券公司、期货公司、保险公司等企业集团机构的监管评级和分类监管制度,这些制度随着行业的发展不断优化和完善,取得了积极成效。

借鉴国内外金融机构分类监管的相关经验和做法,建立并实施保险资产管理公司监管评级体系,根据评级结果在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等关键领域采取差异化监管措施,具有重要的现实意义和较强的可操作性

万芳表示,对保险资产管理公司进行评级和分类的过程,本质上是中国保监会对行业进行普查和建立机构画像的过程。监管部门不仅看到评级结果,还掌握指标的详细信息。通过分析归纳,可以准确评估行业风险基础,总结机构共性问题,及时采取有针对性的机构监管措施,对症下药,制定精准政策。从《办法》可以看出,风险管理能力和资产管理能力较强的公司,未来将重点关注非现场监管;这样监管就可以腾出手来,投入更多的精力去引导那些管理能力弱、风险系数高的公司。这将有助于监管部门更合理地配置监管资源,集中精力做大事,降低系统性风险,丰富制度监管手段,提高行业监管效率。

保监会相关负责人表示:一是有利于实现分类监管和差异化监管。既可以避免以往监管混乱导致成本增加的问题,又可以明确监管重点,合理配置监管资源,提高监管效率。二是有利于促进保险资产管理公司风险防范、合规经营、规范发展。通过监管评级,形成积极激励,推动公司主动标杆行业标准和标杆公司,强化合规管理意识,增强内生发展动力。三是有利于强化监管导向,促进保险资产管理行业聚焦主业和特色,优化业务结构,提高服务实体经济的质量和效率。

五大维度综合评分

《办法》规定,监管评级主要从公司治理和内部控制、资产管理能力、全面风险管理、交易和运营保障、信息披露五个维度对保险资产管理公司进行综合评分。

关于选择这五个维度的原因,中国保监会相关负责人表示,结合资产管理业务的特点,设定公司治理和内部控制维度指标,从决策授权、防火墙设置、关联交易和内部控制等方面综合评价公司治理的有效性,防范内部制衡失效、利益转移等关键风险。

设定资产管理能力维度指标,制定定量和定性标准,引导行业加强投资管理能力建设,充分发挥资产配置的能力和特长,开展长期投资和价值投资。

综合风险管理维度指标坚持全面性、独立性、

透明性和公平性原则,通过强化风险治理架构、风险制度流程、风险管理信息系统等要求,督促行业树立审慎经营理念,加强风险管控。

优秀的资产管理机构需要具备强大的综合实力,交易运营能力建设、信息治理及信息技术系统对投资管理业务发挥着重要支持作用。交易与运营保障维度指标参考行业最佳实践,从交易运营组织架构、制度流程、效能评估、信息系统等方面,提出科学的评价标准,引导行业建立安全高效的交易运营保障体系。

资产管理行业实质是基于信任而履行受托职责,对信息披露的规范性和及时性提出较高要求。信息披露维度指标从制度建设、监管报告、客户披露、科创板配资股票公开披露等方面,引导公司完善信息披露机制,准确、及时、完整披露有关信息。

华泰资产管理有限公司总经理杨平表示,保险资产管理机构成立时间、背景和发展阶段迥异,在大类资产配置能力、投资管理能力、全面风险管理能力、合规文化建设、人力及信息技术资源投入等方面参差不齐,《办法》的出台,将促使更多的保险资管机构,将业务发展建立在综合能力提升的基础之上,将合规稳健的经营目标设定在经营效益之前,将全面风险管理能力、运营保障能力等方面的建设和资源投入放在更重要的位置,从而全面促进整个行业的竞争力提升。

段国圣强调,对保险资管公司而言,建立统一的监管标准只是起步,未来更重要的是借此东风增进自身投资和经营能力,最终实现立足于长期资金特性,保持收益稳健、资金安全的投资风格,为资管行业提供差异化的服务。

赋分评级奖优罚劣

据了解,评分采用定性与定量相结合的方式,以“赋分制”打分,满分为100分,五个维度指标分别为20分、30分、25分、15分和10分。

不仅如此,为加强评级结果使用,根据监管评级得分,将保险资产管理公司划分为A、B、C、D四类机构,明确分类结果是衡量公司经营管理能力和风险管理能力的主要依据。对于不同类型机构,监管机构将在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等方面采取差异化的监管措施。

监管部门将根据监管评级结果,对不同类别的保险资产管理公司实行差异化对待。具体而言,对于经营管理能力和风险管理能力强的公司,以非现场监管为主,定期监测各项监管指标,通过会谈和调研等形式,掌握最新的风险情况,在市场准入、业务范围、业务审批等方面给予适当支持。对于经营管理能力和风险管理能力弱的公司,给予持续的监管关注,在业务上做“减法”,必要时依法采取暂停业务资格、责令停止接受新业务等审慎监管措施。

值得一提的是,为更好地向市场和机构传递政策信号,体现奖优罚劣的监管导向,监管部门在评级指标体系中专门设置了调整项指标。

一方面,对于被监管机构采取监管措施或行政处罚、被交易市场及自律组织采取纪律措施的机构相应扣减一定分数,对于出现特别重大风险事件的机构实行“一票否决”,直接定为D类。另一方面,将业外资质、资产管理规模、服务业外资金、单位管理资产利润率等列入加分项,鼓励具有市场竞争力的公司和“专而精”“小而美”的特色经营公司发展。同时,对于积极服务国家重大战略,开展环境、社会和公司治理(ESG)等绿色投资,对行业发展作出重大贡献的机构酌情予以加分。

杨平表示,《办法》通过调整项强化了聚焦风险管理和合规经营的制定原则,对出现特别重大风险事件的机构实行“一票否决”,依据《办法》的分类评级结果直接挂钩监管意见、监管方式和监管措施,监管评级政策对保险资产管理机构将形成强力的风险约束。

银保监会相关负责人强调,监管评级结果主要用于监管部门日常监管,由监管部门以“一对一”方式向保险资产管理公司通报,各公司不得将其用于商业宣传。下一步,将加强评级结果与监管政策衔接,加强评级结果运用,确保分类监管措施切实落地,维护监管评级政策的严肃性、权威性。

(作者:李致鸿 编辑:马春园)

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