「」百度业绩大增,却难以“收获祝福”,哪些疑难在途?

红周刊 记者 | 陈秋北京时间2月18日,百度(NASDAQ:BIDU)发布了截至2020年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示,第四季度营收为303亿元,与上年同期相比增长5%;

「」百度业绩大增,却难以“收获祝福”,哪些疑难在途?

红周刊 记者 | 陈秋

北京时间2月18日,百度(纳斯达克代码:BIDU)发布了截至2020年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示,第四季度营收303亿元,同比增长5%;净利润52亿元,是下降的18%,2020年12月,百度App月活跃用户达到5.44亿,日登录用户占比70%以上,同比增长18个百分点。

到2020年,百度已经推出AI十年了。在疫情的大考验下,百度终于尝到了AI生态带来的甜头,第四季度业绩反弹。在财报中,百度董事长兼CEO李彦宏也将百度形象定义为AI生态公司,表示百度将抓住云服务、智能交通、智能驾驶等人工智能领域的巨大市场机遇。同时,百度也会提供更多的非广告服务。

拜业绩和新业务想象所赐,百度股价当天收盘。同时,也有市场参与者指出,百度的很多新业务都存在整合问题,比如百度直播在竞争格局基本固定的红海苦苦挣扎。

用“投入”换“增长”

第四季度,百度核心业务收入231亿元,同比增长6.4%,环比增长8%。其中,网络营销收入189亿元,同比持平;非营销收入达到42亿元,同比增长52%。非营销服务包括云服务、智能交通、智能驾驶、芯片等AI服务。这是百度第四季度营收超出预期的主要原因。

在市场投资方面,财报显示,百度第四季度营收成本为145亿元,同比下降6%,主要是由于内容成本、流量获取成本、带宽成本和业务合并导致的无形资产摊销/减值。下降,但被销售产品成本的增加部分抵消;销售、总务、行政费用51亿元,同比增长29%,主要是推广费用增加;研发支出57亿元,同比增长19%,主要是由于R&D员工相关费用增加。

百度表示,在过去10年里,百度的R&D费用增加了25倍以上。2020年,百度的核心R&D费用将占其收入的21.4%。

文渊智库创始人王超告诉《红周刊》记者,百度本季度收入增长迅速,但更多的是以市场支出换取收入增长。“目前,百度核心业务市场的边界已经扩大,但其‘腹地’已经被腾讯和字节跳动抢占,无法成长,市场份额正在萎缩。百度想增加收入,必须增加投资,所以净利润比下降高18%,而且这个趋势短期内无法逆转,百度的一些新业务已经投入巨资,包括云服务和智能交通。”

百度自动驾驶技术落地就落后?

百度一直有“一字一句”、“不善于管理”、“不放权”等行业评论。齐鲁、向海龙等高管的离职,加深了外界的印象。同时,百度在外卖和电商业务上的挫折,也让外界对百度新业务发展前景产生了怀疑。

在百度最新财报中,智能云、智能驾驶等百度新业务排名前列。第四季度,百度智能云收入同比增长67%,年收入130亿元;阿波罗智能交通与北京、广州、上海、重庆等城市达成战略合作伙伴关系;2021年1月,百度宣布成立智能车公司,以车辆制造商的身份进入汽车行业。

其中,百度AI技术在无人驾驶汽车上的落地,是百度最吸引人的地方。中信证券前高级副总裁兼互联网首席分析师张晓容告诉记者,百度宣布成立智能汽车公司,这对百度来说是一件好事。毕竟公司有了新的业务方向,AI自主驾驶技术也落地了。然而,对于业内人士来说,这一消息得到了证实

“吉利是合资公司,这也意味着吉利很难克服自身的缺陷。在合资公司中,百度在股权上占据主导地位,但在百度的过去,能否有效管理控股公司,找到合格人才,给予充分信任,需要慢慢观察。”王超说。

直播之路注定坎坷?

目前百度正在寻求围绕移动生态打造多元化的流动性。其中直播方面,百度正在与视频社交媒体YY Live深度融合,直播可能是实现百度新业务的关键点之一。

百度在1月8日发布的报告中指出,百度直播月播量突破9亿,创作者数量增长317%。用户与主播的互动量也大幅提升,人均评论数提升95%,平均每直播奖励金额提升219%。

但不可否认的是,直播行业已经成为红海,市场结构基本稳定。在王超看来,百度没有“第一手”,进入早,形成像Aauto更快的覆盖;它没有庞大的流量池,可以快速让产品流行起来。现在百度流量最大的是百度APP和百度地图,但是日常活动、每月活动和微信还是有差距的。张晓容说,直播需要大量的网络资源。在一个强大的商业模式形成之前,百度直播的道路注定是坎坷的,没有股票配资平台对伯虎配资98的偏爱也是一帆风顺的。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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