「长江实业股票」抱团行情瓦解还是中场休息?基金调仓顺周期、低估值及港股

牛年开年以来的3个交易日,A股出现调整,大量基金抱团股暴跌,市场风格转换。不过,据21世纪经济报道记者采访近10位基金经理,他们大多认为,机构抱团并未瓦解,但或许已告一个段落。事实上,部分基金经理表示

「长江实业股票」抱团行情瓦解还是中场休息?基金调仓顺周期、低估值及港股

在牛,A股出现开始调整以来的三个交易日子里,大量基金团团股暴跌,市场风格发生了变化。

然而,据接受《21世纪经济报道》记者采访的近10名基金经理人表示,他们中的大多数人认为,该组织没有解体,但它可能已经走到了尽头。事实上,基金的一些基金经理表示,他们最近改变了头寸,主要是从早期持有基金股票,转向顺周期、被低估的板块和港股。

瓦解还是中场休息?

事实上,节后途观股份回调压力明显。主要原因是央行节后资金净回笼导致市场担心流动性。

然而,摩根士丹利华新基金表示:“随着居民部门的现金提款在假期后回到银行系统,流动性将相应增加。在经济复苏的背景下,央行的中长期流动性仍然谨慎。"

但前海开源首席经济学家指出,央行撤资只是外部因素,获利回吐是这些群体调整的内在原因“节前,白股票连续一周大涨,短期涨幅过大。不少白股票一个月涨幅超过30%,积累了大量盈利

基金,鹏华葡萄酒ETF经理张玉香表示,基金葡萄酒板块近期大幅调整的原因是情绪和货币政策。目前,海外和国内的货币政策都对高度重视的板块,产生了负面影响,需要对前一时期大幅增长的板块,白酒进行调整。

不过,张玉香认为,“从目前相关渠道反馈的数据来看,春节期间,酒类消费好,销量好,库存低,价格稳定。负面情绪释放后,酒精的板块短暂调整,第一季度报告的运营数据正在等待。着陆验证性能。”

许多接受记者采访的基金人也认为,出现近期大幅下跌是正常的,因为该集团前期持有的股票大幅增加。

然而,公司经理基金,大多持谨慎态度,普遍认为公司的市场可能会走到尽头,但大多数人并不认为公司会从高位大幅下跌,甚至指出公司在“间歇期”后可能会在未来继续上涨。

罗易投资有限公司总经理徐传华私募,表示:“假期过后,大盘集团股票的出现明显回调。基金年报显示,机构集团股票的持股比例明显下降。许多机构已在筹码兑现,并开始在市场上改变头寸和交换股票。经过了19年前以极端集团为主的市场,随着年报的预测,市场前期由流动性驱动的估值,变成了业绩驱动的去证伪、真差异化阶段。”

“另一方面,央行实际操作层面的流动性在春节前后持续收紧,也给团团股的流动性带来了一定压力。即使资金充裕,高估值的板块仍不适合大规模入场。”许传华说。

尚德古投资董事长赵也表示:“途观股份的市场已经基本结束。不过,今年整体来看,之前的集团股票应该是震荡处于高位或处于区间,大家不必担心直接下跌。”

股票配资想利用他们的客户,但张克星认为,“经过短期调整,途观股票未来仍有一定的上行空间,但我们的整体收益预期没有2019年和2020年那么高。今年的估值对集团股价的贡献非常有限,更多的贡献可能来自业绩的持续高速增长。”

兴业大道投资基金,)有限公司经理黄华燕指出:“市场足够大,资金也足够充足。只要货币政策不转向,持有股票的市场就会c

调仓方向分化

当团团股大幅下跌时,出现的市场风格发生了变化,从假期前少数持有股票的上涨市场,变成了普遍上涨的市场。假期过后,当交易日报控股集团的股票大幅下跌时,大约有3000只股票上涨。

此时,基金的经理们采取了不同的应对策略。

根据豪麦基金,在上周假期后两个交易天的数据,整体偏股型基金略微加仓0.16%,而目前仓位为65.70%。其中,下降,仓位,股票型基金, 1.57%,上升,仓位,基金, 0.39%,标准混合型0.39%。目前,仓位仍处于84.10%和63.25%的历史高点。

对此,财富投资有限公司经理郝表示:“经过长期上涨,途观股份已经积累了巨大的利润率,估值已经透支了未来的业绩。从性价比来看,已经失去了优势。之前没有放松过,因为市场上没有更确定的热点。随着欧美疫情的好转,经济复苏的预期推动了商品的走强。当市场发现新的热点时,资金将从高水平股票中溢出,流入其他“顺周期”品种。如果资金不能继续流入,未来市场可能会继续呈现结构化,如果资金仍然充裕,在股票调整到位后,可能会迎来同涨同涨的全面上涨。”

具体来说,记者采访的机构有不同的立场。

赵说:“我们不是特别重,50%到60%左右,主要是有一些科技股和化工股。”

张克星指出:“最近,团团股大幅下跌,但我们仍然保持了仓位不变。最近,特别是今天,我们做了一个小加仓。主要方向是,我们在过去的半年一直看好港股的互联网。港股今年是大年,会有不错的表现机会。”

“下一个市场短期内难以判断。出现,市场可能会出现波动和调整,但从全年来看,仍存在一定的结构性机会。很多股票人可以考虑在短期调整后逐步买入建仓,尤其是港股的机会。可能更大。”张克星说。

兴业大道投资基金经理黄华艳表示:“是否调整仓位,要根据机构的选股策略体系和仓位配置来判断。如果是价值投资,利润很丰厚,不需要调整仓位。如果是事件驱动型或者成长型,那么最近的顺周期和中小股暴涨就是一个很好的例子。目前,上证指数仍在趋势,牛市,但它可能在牛市的晚期”

许传华表示:“近几年来,板块的低估值已经跌了很久,安全性高。大宗商品和基本工业产品的需求方和供应方价格更强,比估值更有优势。从市场的长期成本表现来看,以顺周期性为代表的周期性股票,尤其是大宗商品,配置价值更大,确定性更大。”

芙蓉基金,研究部主任郎承成表示:“出现股市由高转低,出现主要股指大幅下跌。

低位中小盘大涨。展望2021年我们认为流动性整体处于中性环境,中长期维度行业龙头跑赢中小公司的结构仍未结束。目前更多理解为市场风格的‘再均衡’,对于纯超跌反弹的中小标的仍需谨慎,基于业绩角度可关注在业绩上高弹性与低估值的‘小而美’公司。”

摩根士丹利华鑫基金研究管理部指出,“在全球经济复苏向好的背景下,我们认为A股市场总体向好,结构方向继续关注顺周期、优质消费和科技龙头,尤其关注周期板块阶段性的修复机会。”

不过,也有部分基金经理不再看好抱团股。

泉泓私募基金总经理李科杰认为,“抱团必然会‘散伙’。近期的行情,虽然还不能定论其就散伙了,但应该是一个散伙的信号,市场出现热点的轮换才正常。目前我认为港股更值得投资。”

一位公募基金公司投资总监也表示,他已减仓白酒股,转而投向金融和地产等低估值板块。

(作者:庞华玮 编辑:巫燕玲)

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