「华塑控股股票」期货业“一哥”IPO现场检查完成 永安期货2020年净利超11亿元

(原标题:期货业“一哥”IPO现场检查完成 永安期货2020年净利超11亿元)据21世纪经济报道记者独家了解,监管对永安期货进行的IPO现场检查工作已于近日完成。

「华塑控股股票」期货业“一哥”IPO现场检查完成 永安期货2020年净利超11亿元

(原标题:期货行业“一哥”IPO现场检查完成永安期货2020年净利润突破11亿元)

据《21世纪经济报道》记者独家了解,永安期货IPO现场检查监管工作近日已完成。

期货行业龙头企业永安期货IPO再传递取得重大进展。

据《21世纪经济报道》记者独家了解,永安期货IPO现场检查监管工作近日已完成。

永安期货IPO之路始于去年。2020年5月27日,已在新三板市场上市的永安期货正式向浙江省证监局提交上市辅导备案材料并被受理。辅导6个月后,于当年12月,公司通过了浙江局辅导验收,同时提交了上交所主板上市申请材料。但2021年1月,公司接到证券业协会关于首次抽查企业信息披露质量的通知。鉴于2021年IPO审核形势趋紧,永安期货能否“越级”现场检查一直困扰着投资者的神经。

“现场检查完成后,永安期货的后续上市审核流程可能会加快。今年,因现场检查和监督退料而终止审计的企业比比皆是。对投资者来说,现阶段没有消息是好消息。”北京一些资深投资银行家表示。

2020年,永安期货再次稳坐期货公司“第一把交椅”。视觉中国

010年-营收254.69亿元,净利润11.46亿元。2020年,永安期货再次稳坐期货公司“第一把交椅”。

据《21世纪经济报道》记者不完全统计,在已披露2020年财务报告数据的期货公司中,永安期货的营业收入和净利润均位居行业第一,远远落后于行业第二。

从营业收入来看,2019年成为A股第一家上市期货公司的南华期货,在9股票配资,的使用中以9.15亿元的收入排名行业第二,但其收入规模超过150亿元,2020年南华期货净利润为9417万元,不到永安期货的十分之一。

横向比较2020年全行业净利润,中信期货和朝天天成期货分别以6.48亿元和4.06亿元的净利润排名行业第二和第三,与永安期货也有较大差距。

“业内真正的龙头公司也愿意看到上市大军。”期货行业有人认为。2019年,南华期货和大瑞期货相继在A股,上市,实现了A股上市期货公司的“零突破”,虽然两家期货公司各有特色,但从根本上来说,显然很难代表行业中上的行业发展水平。目前,沪市中期期货和新湖期货都已经开始了在A股,上市的准备工作,但与永安期货相比,两者几乎没有可比性。

这一次,永安期货完成了公认的“危险”IPO现场检查,被一些市场参与者认为释放了更积极的信号。

据公开资料显示,与永安期货联手的建材科技于今年3月提交了撤回首次公开发行上市申请,上市之路终止。

“从抽查对象来看,监管要刻意选择这两家企业,这不是抽查。建材科技和永安期货都是监管审计最严格的两个行业。上述资深投资银行家指出。

迈过现场检查大关

细看永安期货2020年报数据,传统的期货经纪业务依然是公司业绩最重要的“护城河”。

2020年,永安期货实现期货经纪业务总手续费收入5.68亿元,同比增长32.86%。然而,随着行业同质化竞争的加剧,传统券商的经营难度越来越大

“事实上,去年期货业务爆发的主要驱动因素有两个。一是新冠肺炎疫情、中美贸易摩擦等不确定性叠加,大宗商品价格波动加剧,更多工业客户产生避险需求;第二,散户投资者进入了市场。”上海期货公司高管表示。Wind数据显示,2020年商品期货市场存放资金超过2100亿元,流入金额770亿元,是期货市场成立以来流入金额最高的一年,比2019年第二次流入金额高出396亿元。但是这种情况不能持续。前面提到的上海期货公司高管已经明确表示。

对于期货公司来说,经纪业务是发展的基石,但也难逃“看天吃地”的影响。要实现更高质量的发展,我们需要依靠创新的业务。

然而,期货公司努力创新业务的影响也很明显。北京工商大学证券与期货研究所所长胡指出,在过去,期货公司是“期货经纪公司”,作为只从事经纪业务的轻资产公司,不需要上市。但期货公司在加入资产管理、风险管理等创新业务后,开始向资产密集型公司转变。因此,期货公司正在寻求通过上市来满足其资本补充需求。

目前,期货公司的主要创新业务包括资产管理和风险管理。在创新业务领域,永安期货有多好?

2020年,永安期货资产管理业务实现营业收入4755万元。相比之下,南华期货2020年上市资产管理业务收入仅录得294万元,同比增长184.17%。实际上,

仍处于亏损状态。

“期货公司自身盈利能力有限,很多是靠着经纪业务生存,风险管理子公司和资管业务形同虚设。有些期货公司已经把资管和子公司业务变成续金池,永安资产管理规模和盈利能力比有些券商还好。”采访中,有期货公司营业部负责人对永安期货资产管理业务提出了肯定。

不过无论是从营收规模和行业排名来看,永安期货的资产管理业务还难以挑起转型大梁,在行业中的地位也远不如传统业务稳定。

从近两年的数据看,永安期货资产管理业务业绩波动较大。公司2019年资管业务营收尚有1.27亿元,从招股书数据来看,截至2020年6月底,公司资管业务管理规模48.87亿元,较2019年底下降了33%。与之相比的是行业“小弟”们的迅速追赶,2020年混沌天成、瑞达期货均在资管业务上实现了爆发。其中,混沌天成全年资产管理业务收入实现营收2.56亿元,同比增长3667.69%,瑞达期货全年实现业务收入0.99亿元,较2019年度增长398.08%。

有期货业人士认为,永安期货近年来资管业务的波动恐怕还是源自于高管变动后带来的后遗症。“永安期货发力资产管理业务最早源于公司原总经理施建军的思路,2017年施建军出走私募后,这几年公司资管业务人事变动较大,不少业务负责人去了其他期货公司,总体对业务还是有影响的。”前述期货业人士对记者表示。

风险管理业务优势独具

相比之下,2020年永安期货在风险管理业务上发展得更为顺利。

财报数据显示,2020年,永安期货实现风险管理业务营收235.19亿元,营业利润1.41亿元,同比增长39.6%。相比之下,两家上市期货公司中,瑞达期货当期风险管理业务营收仅为6.46亿元,营业利润约在1600万元左右,南华期货该项业务营收92.91亿元,甚至亏损了1300万元左右。

有北京地区券商系期货公司人士介绍称,期货风险管理业务分为场外衍生品、基差贸易及做市业务三部分,其中基差贸易带来了大量的资金流水,扩大了期货公司营收。

上述期货公司人士表示,产业链上下游的贸易商缺少流动性,就由期货风险管理子公司先行垫付货款,子公司收取相应的保证金和利息。基差贸易即是期货公司为贸易商提供服务,不牵扯其中的货物,但又全程参与。

另外,货物运载的过程中,贸易商担心商品价格波动,这时候风险管理子公司还可以做场外期权,做期货保值业务,产生更多的收益。“但这部分收入与贸易产生的流水无法相提并论。”

“对于永安期货而言,更多是通过做大基差贸易,树立其在部分大宗商品上的价格话语权。”有了解永安期货的业内人士称,“现货贸易做的越多,越了解相应品种的库存情况,在定价上越有优势。”

不过,期货公司以产业链金融服务的形式参与上下游实体企业贸易,伴随着一定风险。“万一实体企业违约,相关的货物只能砸在手里。”不过,永安期货大股东背景给公司风险管理业务提供了不少便利条件。

从股东信息来看,永安期货主要为浙江省金融控股有限公司和浙江省交通投资集团有限公司直接或间接持有,浙江省交通投资集团旗下的上市公司物产中大也持有永安期货2.1%的股权。公开信息显示,物产中大核心主业即是为供应链上下游客户和产业集群提供原材料采购、加工、分销、出口、物流、金融、信息等集成服务。

“永安期货通过物产中大建立了独有的大宗商品销售渠道,踏准行情时,违约货物甚至能实现低买高卖,销售和交易能力结合,把公司相关业务的风险降到最低。”上述了解永安期货的业内人士称。

不过,虽然销售和交易能力两手抓,但永安期货还是难敌疫情等系统性风险。

永安期货即在年报中表示,2020年公司其他资产减值损失达到4.62亿元,较上期相比增长30.48%,主要系持有的能化产品存货跌价损失计提增加。

“去年一季度永安巨亏,因为疫情和当时的国际原油大跌影响能化产品价格所致。好在各类大宗商品周期波动不一,后面商品大涨缓过来一些。”上述接近永安期货人士表示。

(作者:满乐 编辑:张玉洁)

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