「杭萧钢构股票」史上最强“五一档”来袭,邬传雁周应波刘格菘等明星基金经理已集体提前布局影视龙头股

(原标题:史上最强“五一档”来袭,邬传雁周应波刘格菘等明星基金经理已集体提前布局影视龙头股)红周刊 记者 | 刘欣颖从年内票房数据来看,无论是78亿累计票房的春节档,还是8亿累计票房的清明档,都验证了

「杭萧钢构股票」史上最强“五一档”来袭,邬传雁周应波刘格菘等明星基金经理已集体提前布局影视龙头股

(原标题:史上最强“五一档”热播,严传彦、周英博、刘格珍等明星基金经理人集体提前布局影视龙头股

红周刊 记者 | 刘欣颖

从全年票房数据来看,无论是累计票房78亿的春节档,还是累计票房8亿的清明档,都验证了节假日看电影的爆炸式需求,在各自的档期里堪称“史上最强”。面对即将到来的“五一档”,有哪些影视公司有望爆款?

《红周刊》记者梳理发现,五一假期已经安排了14部电影,制作方包括光媒、华语电影等几家上市公司。CICC研究部副总经理、传媒产业首席分析师张雪晴在接受《红周刊》采访时表示,在没有大量进口影片的情况下,每部影片的制作规格差异较小,票房分布更加均衡。值得注意的是,《红周刊》的记者早在去年第三、四季度就梳理发现,很多机构投资者已经提前进入会场布置龙头股影视。如洪德之星吴传彦、中欧、之星周英博、之星之星之星经理刘,都在光线传媒的持股名单中。

国内影视公司逐鹿“五一档”

光线小成本电影 《你的婚礼》 有望领跑

自从疫情爆发以来,海外电影的引进速度有所放缓。今年的“五一档”以国产片为主。目前已经拍完14部。根据猫眼专业版的数据,记录男女长跑故事的剧《你的婚礼》共获得97.9万条“想看”。截至4月25日,预售票房已突破1500万,成为热门票房冠军候选人之一。

图1 51部新片预售名单(部分)

图片来源:猫眼专业版

值得注意的是,在今年的“五一”固定档电影中,悬疑片出现的《神战》情况,其中,由张艺谋导演执导的第一部谍战片《悬崖之上》,从4月18日的首轮放映评分,在淘宝电影APP中收获了9.1分的高口碑,口碑逐渐发酵;帝影出品的《古董局中局》改编自马伯庸同名小说,IP本身就有很强的感染力;《秘密访客》是悬疑电影导演陈正道继《催眠大师》和《记忆大师》之后的又一部悬疑力作。

表1 2021年五一电影一览表

数据来源:《红周刊》记者统计

《五一档案》能否再现春节档案中《你好,李焕英》现象片?CICC研究部副总经理、媒体行业首席分析师张雪晴在《红周刊》接受记者采访时表示:2021年贺岁电影火热的市场,与当地过年产生的观影需求有关。目前疫情得到有效控制,五一假期旅游需求上升,电影预期适中。

“在没有重磅进口片参与竞争的情况下,今年五一电影的票房分配可能会更加均衡。从目前的市场反应来看,《你的婚礼》关注,高是没错,但从制作规格上来说,影片整体差别不大,不排除有爆款片的出现。此外,已经公开的51部电影都是国产片,大部分是2D系统。预计平均票价将略高于下降,”张雪晴分析道。

表2历年51部票房冠军

数据来源:猫眼专业版

爆款电影抬升影视龙头业绩

邬传雁周应波刘格菘集体提前布局

从全年票房数据来看,无论是78亿累积票房的春运纪录,还是8亿累积票房的清明纪录,都验证了节假日观影需求的爆炸性,堪称各自时期的“历史最强”。影片的高票房为参与制作或发行的上市公司带来直接的业绩贡献。此外,《红周刊》的记者发现,许多知名的基金公募基金经理已经在去年第三和第四季度开始布局板块影视。

例如,根据新披露的第一季度r的数据

“《红周刊》爆炸后,制片人北京文化宣布,这部电影保证由第三方公司以15亿元发行。根据当时27亿元的票房数据,只有6000万-和6500万元对京华文化做出了贡献,出版商表示,儒教、意大利和猫眼可能是这部电影的最终赢家。结合多方数据,猫眼完全有可能收获近5亿元的利润。”@根据二虎的传说。在他看来,因为全国的整体票房都在趋势,上升,猫眼中展现,作为互联网宣传渠道的龙头企业,有着更为一定的业绩增长,而作为其最大的股东,光传媒不仅会享受到互联网渠道的宣传优势,还会直接带动其业绩。

事实上,从这次获得关注最高学位的《您好,李焕英》的电影风格来看,它仍然是成本最低的最佳动画电影或青年电影。“历史上,光媒拍了一部《你好,李焕英》这样的小成本电影,其实还挺有收获的。成本控制到位,基本赚钱。此外,在风险较大的电影制作行业,光明选择了更为确定的细分。动画电影不受演员声誉等其他因素影响,风险更可控,续集边际成本更低。”@根据二虎的传说。

以去年上映的《你的婚礼》为例,虽然票房表现和口碑不如之前的作品(《你的婚礼》,累计票房50.36亿),但仍累计获得16.03亿票房,在当年全国票房排名第二。

表3光媒体第一季度报告合并利润表

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从机构角度来看,Wind数据显示,2020年报,157家机构新进建仓光线传媒,总计持股机构数多达194家。值得注意的是,泓德基金明星基金经理邬传雁自2020年三季度跻身光线传媒前十大流通股东以来,持续坚守。从最新披露的2021年一季报数据来看,其管理的3只产品分别位列光线传媒第六、七、八大流动股东名单。

图2 泓德基金明星基金经理邬传雁重仓光线传媒

而与邬传雁同时在去年三季度进入前十大流通股东的中欧明星基金经理周应波则在2020年四季度选择了减仓,Wind数据显示,在去年四季度周应波管理的中欧时代先锋减持588.25万股,减持后持股仍在2209.9万股,但退出前十大流通股东名单。

此外,广发明星基金经理刘格菘所管理的广发创新升级和广发小盘成长也在2020年四季度新进建仓光线传媒,截至2020年四季度末,分别持股1809.98万股和1381.32万股。

重磅进口影片下半年上演有望提振影视板块

今年五一档另一部重点影片,《悬崖之上》的主要出品方为中国电影,根据公司年报预告,其2020年归属于上市公司股东的净利润预计为-46500万元到-67500万元。值得注意的是,中国电影实控方中影集团是国内唯一拥有影片进口权的影视公司。根据公司2019年年报数据,主营业务收入主要来自于电影发行业务,其公司2019年发行影片收入前五名均为进口影片。疫情暴发以来,海外影视公司拍摄制作受阻严重,国内影片的引进速度也相应大幅放缓,对当期业绩影响较大。

图3 中国电影2019年主营业务分产品情况

图片来源:公司年报

在@两只老虎的传说看来,中国电影的增长点并不在于影视制作,它出品的比较成功的电影一般是由多家公司参与联合出品,很少有中国电影独立拍摄的。即使这些影片的票房很高,所得利润也是由几家公司共同分配。海外电影发行业务的优点在于垄断性,实际上真正进口到国内的海外电影,本身都具有很高的口碑和话题性,这大大降低了发行公司的宣传成本,几乎可以说是“躺赚”。

公开资料显示,近期将有《速度与激情9》、《黑寡妇》等重磅进口片国内上映。“重磅进口影片对于大盘票房的复苏有一定的加速推动作用,对应到产业链上的国内渠道端影投公司、进口影片发行方会主要受益,在线票务与娱乐服务综合平台也部分受益。”张雪晴对《红周刊》记者表示。

头部院线公司具备市占率提升的逻辑

此外,提及院线影投,@两只老虎的传说表示,影视行业的长期发展一定是由内容驱动,内容端头部作品仍然极其稀缺,往往影视公司需要长期深耕才会逐渐掌握话语权。而渠道端是重资产投入,在疫情得到控制之后现金流会比较稳定,但因为投资门槛低,行业竞争更加激烈,的确现在有部分尾部小影院在出清,但行业集中度提升的过程会比较慢,既然总体票房还在增长,那么已经投入装修、器械成本的小影院是不愿过早离场的,多数人还会选择继续熬着。相比之下,内容方的出清可能会更快,而且已经有一些上市的头部公司可能会面临退市风险。有的公司看起来拍摄了很多爆款影片,但在成本控制上做得很差,动辄数亿成本签约大牌导演或演员,风险非常高。

张雪晴也指出:“影院的经营核心需要解决高投入、股票配资平台知名找象泰配资正规高租金和低上座率的问题。过去几年,热钱流入电影行业,影院建设过快,而内容供给尚未跟上,单银幕票房承压。更多建议关注头部院线渠道端,具备市占率提升的逻辑。”

关于互联网流媒体对传统院线产生的冲击,张雪晴补充道:“大制作规格的电影在网络端上映的可能性还是比较低,主要是出于成本收益平衡的考虑,个别电影如《囧妈》也需要综合考虑互联网平台推广营销的需求,长期来看,互联网流媒体和传统院线在不同类型的内容分发上或共存,海外窗口期的模式也非常常见。”

实际上,作为全球第二大电影市场,中国电影票房收入在2019年为642亿元,仅为全国餐饮收入(4.7万亿)的1.4%。中国电影市场正面临影院过剩,竞争加剧的窘境。在最近的3-5年间,影视股在二级市场表现一直颇具波动性,去年更是在疫情影响下遭遇“寒冬”,随着国内消费逐步复苏,春节档火爆曾为相关上市公司带来一波上涨行情。截至目前,2021全国总票房已突破200亿元,但同期数据和突破200亿所用时长仍弱于2019年,处于下滑趋势。

图4 中金传媒互联网指数表现

图片来源:中金公司

张雪晴对《红周刊》记者表示,长期来看,居民不断提升的文娱消费需求仍将支撑电影长期市场空间。随着观众审美品位的成熟,制作端已经迈入品质驱动的良性发展阶段;内容制作上,我们会关注公司工业化生产能力和IP储备和系列化开发能力,当期爆款不具备可持续性、可复制性。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


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关于作者: 杭萧钢构股票

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