「上善若水股票论坛」普华永道:未来12至24个月是中国内地企业全球扩张的机会窗口

(原标题:普华永道:未来12至24个月是中国内地企业全球扩张的机会窗口)随着全球经济、文化、商业世界连接与融合的不断增强,中国企业必将向着全球化公司的方向发展,从而长期持续为股东创造价值。

「上善若水股票论坛」普华永道:未来12至24个月是中国内地企业全球扩张的机会窗口

(原标题:普华永道:未来12至24个月将是中国大陆企业全球扩张的机会窗口)

随着全球经济、文化和商业世界的联系和融合的不断加强,中国企业必将向全球化公司发展,从而为股东长期创造价值。

2020年,中国以1630亿美元的外国直接投资(FDI)和1100亿美元的海外直接投资(ODI)夺得全球双冠军。

随着全球化的发展和“一带一路”的建设,中国企业将面临哪些挑战?我们将如何迎接挑战?

4月26日,普华永道发布《新形势下全球化转型与“一带一路”倡议的驱动力》特别系列第三次报告(以下简称报告),旨在解读上述问题。

报告指出,面对国际地缘政治的影响、监管的不断收紧、全球经济活动的下行趋势、新冠肺炎疫情等因素,中国企业在海外投资和跨境并购的战略布局上变得更加谨慎。

然而,随着全球经济、文化和商业世界的联系和融合不断加强,中国企业必然会向全球公司发展,从而为股东创造长期价值。

在上述报道的新闻发布会上,普华永道中国北方全球架构及交易税务管理合伙人王鹏对包括《21世纪经济报道》在内的媒体表示:“随着‘一带一路’建设的推进,中国企业已经进入了走向全球的新阶段。中国企业要走向世界,需要提高系统能力和战略实施能力,利用中国的优势促进“双循环”的实现。同时,为了实现全球化的战略目标,需要在关注投资之前进行专门研究、尽职调查和风险管理和控制,以及投资后的协调管理。”

中国成为FDI与ODI双料冠军

2020年,中国实际对外直接投资(FDI)1630亿美元,同比增长18%,居世界第一;当年,中国实际对外直接投资为1100亿美元,比下降,高1%,但仍保持世界第一的地位。

与此同时,国内企业在出现的国外M&A和海外M&A均大幅下降,据普华永道分析,并购需要实地考察、尽职调查和谈判,受新冠肺炎疫情带来的旅行限制影响,所以出现明显下降。但是,鉴于中国是2020年唯一的主要增长市场,跨国公司在现有的中国业务中注入了大量资本,以促进其整体全球业务,外国直接投资仍然强劲;同样,国内企业的对外投资也没有受到很大影响。

根据该报告,以交易和交易,计算,中国约占全球M&A市场的15%,并在全球市场中发挥着越来越重要的作用。中国的宏观环境和政策促进和影响了趋势的收购

一方面,国家对外商在华投资开放的范围越来越广,越来越深。另一方面,区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)的签署和《中欧全面投资协定》 (CAI)谈判的完成,对国内企业走出去也具有重要意义。

普华永道(PricewaterhouseCoopers)全球跨境服务中国区管理合伙人黄表示:“由于疫情对全球经济的影响,全球经济需要新的驱动力,受影响的国家也迫切需要外国投资来帮助它们的经济回到正轨。我们相信,未来12至24个月将是中国大陆企业向全球扩张的机会之窗。基于投资高端技术、优质品牌和海外市场的战略考虑,中国大陆企业有望借助未来相对稳定的监管环境和有利的宏观经济条件,增加其海外M&A业务。”

其中,“一带一路”沿线国家将成为重点投资地区。2020年,中国企业在“一带一路”沿线58个国家的非直接投资达到177.9亿美元,同比增长18.3%,占比16.2%

报告称,“一带一路”倡议可以通过跨境电子商务促进全球贸易增长,其首要任务是通过增加对基础设施、运输和物流、金融服务和电信技术的投资,缓解和消除经贸投资壁垒。

全球架构税务优化考量

随着全球化战略的深入,中国企业在实际推进具体项目实施的过程中也面临着许多风险、挑战和不确定性。

普华永道认为,挑战主要集中在全球化进程中的九个步骤,即:全球战略设计和市场进入考虑;全球结构税优化考虑因素;在全球化战略下建立国际人才库;跨国派遣团队的税务管理;全球化布局税控;跨国金融体系的标准化和“互联互通”;全球内部控制安全提供了“化危机为机遇”的手段;数字全球化的转型优化与国际监管合规的防范。

王鹏告诉《21世纪经济报道》记者,在海外疫情仍在蔓延的背景下,企业全球化战略的制定相当关键。“受疫情影响,国内企业可能会战略性地放弃部分海外市场,但挑战也是机遇,跨境电商等行业蓬勃发展。企业要立足当前,合理定位,转变整体市场战略。”

上述报告由两个主要部分组成。第一部分分三个阶段对中国企业进行分析。这三个阶段包括:仍在考虑但尚未全球化的企业;初步尝试全球化的企业;有相对完整的全球布局,但由于市场变化或其他原因,需要考虑企业转型。

报告的第二部分选取了一些有代表性的案例,分析了中国企业在全球化进程中,尤其是在基础设施项目中面临的典型问题和解决方案。

其中,税收优化考量贯穿海外投资项目的整个生命周期,是企业全球化框架的重要组成部分。

对于处于全球化初级阶段的企业,普华永道认识到

为企业股票配资排名亅荐主要面临与中国截然不同的国际税务环境、复杂的跨境业务安排等挑战,为此应当从海外工程项目整体规划与新市场税务调研,项目前期评估、税务筹划、报价机制,项目建设施工期的税务架构执行和管理,项目运营商的税务架构执行和管理,项目完成后的税务考量等维度协同发力。

针对处于全球化成长阶段的企业,分析认为许多企业因不了解海外投资目的地的税收制度,没有搭建合理的税务架构导致不必要的税务负担。具体的解决建议包括明确投资项目的业务内容;选择合适的投资模式;设计从中国到投资国的跨国投资架构;选择合理的注资方式;分阶段税务影响分析;了解投资项目可能享受的税收优惠政策及对成本的影响;建立日常税务风险管控机制。

而处在全球化扩张与成熟阶段的企业则需要在陌生的税务环境下识别潜在的税务风险,在交易中进行有效的管控和自我保护,还需要基于对各国税务法规和国际双边或多边税收协定的深刻理解设计出税务高效的交易架构。

报告指出,按照常见的海外并购流程,中国企业应关注如下七项税务工作要点:确定适当的交易类型;充分利用税务尽职调查识别标的历史税务风险从而保护买方利益;筹划得当的交易架构,降低整体税务成本,提升交易的确定性和灵活性;对交易合同税务条款充分审阅以寻求合理的保护补偿机制;确保交易架构落地以实现前期筹划的预期效益;建立税收风险管控体系,实现对海外业务的长效税务管理。

(作者:尤方明 编辑:李博)

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