「农业股票」硬科技的“高光”一季报:面板利润增幅最高 半导体迎来需求周期

(原标题:硬科技的“高光”一季报:面板利润增幅最高 半导体迎来需求周期)随着疫情缓解后需求增长,今年一季度科技行业景气还在持续。 2021年一季度,科技行

「农业股票」硬科技的“高光”一季报:面板利润增幅最高 半导体迎来需求周期

(原标题:《硬技术季报》亮点:面板利润增幅最高半导体迎来需求周期)

随着疫情缓解后需求的增加,今年第一季度科技行业的繁荣持续。

2021年第一季度,科技行业迎来了高绩效的时刻。

风能数据显示,在A股市场,许多硬科技领域如电子元件和设备、半导体和通信设备都取得了整体增长。其中,今年一季度94家半导体核心企业总收入1213.03亿元,同比增长50.1%;归属于母亲的净利润116.18亿元,同比增长99.18%。285家电子元器件及设备相关企业一季度总收入6128.8亿元,同比增长40.69%;归属于母亲的净利润333.85亿元,同比增长161.66%。

去年以来,疫情的变化和全球科技产业链的重塑凸显了科技创新的重要性。随着疫情缓解后需求的增加,今年第一季度科技行业的繁荣持续。

与此同时,国家大力出台科技创新新政策,支持核心技术发展。“十四五”计划提出培育先进制造集群,推动集成电路等产业创新发展;此前,财政部官网发布了关于支持集成电路产业和软件产业发展的进口税收政策的通知;5月4日,为了大力推动5G应用的发展,工信部起草了《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》,目标是到2023年,5G个人用户普及率超过40%,用户数超过5.6亿。有了政策的加持,科技行业会开创新局面。

上游芯片的短缺正在影响面板市场的增长。视觉中国

涨价潮延续,“订单已经排到10月”

据光大证券重点公司测算,2021年一季度A股电子行业365家公司营收8344.64亿元,同比增长41.9%;全行业归母净利润475.96亿元,同比增长176.9%。八个行业,包括半导体、消费电子、显示设备、组件、印刷电路板、安全、发光二极管和汽车电子,都实现了可归因于其母亲的收入和净利润的大幅增长。

一方面是受去年同期基数低的影响。随着2021年疫情缓解,市场逐渐恢复,需求增加;另一方面,由于上游零部件短缺,第一季度供应仍然短缺,价格继续上涨。

这也体现在产业链的各个环节。一位机电设备外贸从业人员告诉《21世纪经济报道》,今年第一季度业绩有很大提升,今年10月份已经下单,呈现供不应求的局面。同时,由于原材料涨价30%,-涨价40%,公司的设备也增长了10%左右。

具体来说,在各个电子行业中,本季度各细分行业的前十位净利润增长率分别为:显示器件-面板(16181.6%)、PCB-PCB设备(475.5%)、半导体-设备(429.5%)、消费电子-电池(323.4%)、消费电子-音响(242.5%)、半导体-MEMS(206.2%)、消费电子-射频(203.0%)、半导体-封装测试(173.5%)、显示器件http://445净利润排名前10位的公司分别是BOE A、工业复联、TCL科技、Hikvision、Luxshare、兰斯科技、彩虹股份、韦尔、戈尔和传音控股。

十大净利润中,有四家公司与面板行业直接相关。从领导的角度来说,数据非常漂亮。JD.COM第一季度净利润51.82亿元,同比增长814.46%。单季度利润已经超过去年;

但值得注意的是,上游芯片的短缺正在影响面板市场的增长。群智咨询个人电脑部研究总监李雅轩告诉《21世纪经济报道》,全球显示面板市场第一季度需求仍然强劲,但由于DDIC供应紧张,疫情未能持续后,出货单季度增长超过4000万件,导致面板价格快速上涨,进一步放大了疫情下半年的市场风险。

她还表示,第二季度,显示面板制造商仍将受到IC短缺的影响,但随着IC供应商的增加、生产的扩大和应用之间供应的调整,预计供应将略有缓解。第二季度,显示面板的出货仅比上一季度略有回升,出现五个季度以来的首次下滑。根据西格曼特尔的数据,出货第二季度的显示面板数量约为4100万,比上个月增长4.6%,比去年同期下降3.4%。

再看通信行业,2021年第一季度全行业营收1811亿元,同比增长19.5%;全行业归母净利润64亿元,同比增长114.3%。剔除有影响力的(联通、中兴),行业营收726亿元,同比增长29%;全行业归母净利润25.4亿元,同比增长210.6%。这主要是因为通信产业链的重要环节部分集中在武汉,2020Q1疫情受影响较大,基数较低。

如果以2019年第一季度为基数,整个行业的收入将增长9.8%,净利润将增长2。

.4%;若剔除中兴投资收益影响,则净利润增速为负;剔除影响较大的(联通、中兴)后,行业收入增速 4.3%,净利润增速-31.9%。产业链已表现出盈利下滑迹象,一方面由于2021年运营商5G大规模集采尚未启动,另一方面2021年三大运营商资本开支增速较低也影响了行业景气度水平。

产能短缺晶圆厂忙扩产

作为国之重器,半导体行业受到前所未有的关注。尽管国内半导体行业和国际大厂仍存差距,在全球产业链重构、贸易环境变幻的背景下,存在市场机遇。据半导体产业协会(SIA)最新数据显示,今年一季度,全球半导体产品的销售额达到了1231亿美元,同比增长17.8%,环比也增长3.6%。在全球缺芯蔓延之下,国内的晶圆厂、设备厂迎来扩产潮,一季度诸多半导体企业业绩飙升。

半导体领域重点公司2021Q1整体收入为901.99亿元,同比增长37.9%;整体归母净利润为97.23亿元,同比增长113.8%。在产业链细分环节中,设备的数据最为亮眼,归母净利润增速最高,达到了429.5%,收入同比增加45.0%。此外,设计领域收入同比增加46.4%,归母净利润增长113.2%;封测收入增加33.7%,归母净利润增长173.5%。

在信达电子方竞团队看来,缺货涨价态势下,最直接受益的当属晶圆厂和IDM,“需求高涨下,晶圆厂订单无虞,同时可通过涨价和高产能利用率,获取更多的业绩弹性。而IDM可凭借自有产能优势,保证下游客户供给,从而抢占市场。此外,相较数字及模拟IC,功率在线股票配资很好杨方配资半导体更偏标准品,可替代性更强。如海外厂商缺货,可快速形成国产替代。”方竞表示。

比如功率IDM厂商士兰微一季度实现净利润1.74亿元,同比增长7726.86%;华润微净利润4亿元,同比增长251.8%。晶圆代工厂中芯国际和华虹半导体均在扩充产能,中芯国际2021年预计资本支出280.9亿元,最新的投资项目是在深圳扩建12英寸晶圆厂,投资23.5亿美元,重点生产28纳米及以上制程芯片,预计月产能4万片12英寸晶圆,于2022年开始生产。

半导体设备迎增长

而晶圆代工扩产,也带动半导体设备业绩增长,国际龙头ASML一季度业绩暴涨。国内来看,中微公司一季度净利润1.38亿元,同比增长了425.4%;北方华创一季度净利润0.73亿元,同比增长175.3%;精测电子净利润0.65亿元,同比增长934.5%;港股的ASM Pacific净利润5.22亿元,同比大涨2110.2%。

行业协会SEMI近日发布报告称,全球半导体制造设备的销售额从2019年的598亿美元飙升19%,至2020年的712亿美元,创下历史新高。

此外,信达电子也指出,封测行业的产能短缺也是极为严重,据产业链调研,目前主流封测厂商涨价有20%左右,涨价顺周期叠加高产能利用率,可显著推动公司业绩表现。如近期通富微电发布一季报,预计2021年Q1归母净利为1.4亿-1.6亿元,同比大幅扭亏。长电科技一季度实现净利润3.86亿元,同比增长188.68%。

设计环节的业绩则出现分化情况,在缺芯环境下,小设计公司更难生存,龙头企业往往能掌握更多上游资源。但即便是龙头企业,也出现业绩下滑情况。在国内半导体设计重点企业中,韦尔股份一季度净利润10.41亿元,同比增长133.8%;卓胜微净利润4.92亿元,同比增长224.3%;兆易创新净利润3.01亿元,同比增长79.4%。但是,澜起科技净利润同比下滑了49%、思瑞浦净利润同比下滑27.7%、汇顶科技下滑23.5%,这与公司的技术、产品结构、策略等均息息相关。

眼下,半导体景气还在持续,结构性短缺也将持续。信达电子认为,当前迎来5G、AIOT、汽车电子等新一轮的需求爆发,半导体市场将迎来长达5-10年的需求周期。

(作者:倪雨晴 编辑:林虹)

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