「金融街股票」顺周期逆风飞扬钢铁股冲锋陷阵 王亚伟带头调研、“聪明钱”加仓多股!

(原标题:顺周期逆风飞扬钢铁股冲锋陷阵 王亚伟带头调研、“聪明钱”加仓多股!)五月首个交易日,内地股市未能实现开门红,其中深证成指重挫1.58%,创业板重挫2.48%,市场以医药股为首的多板块调整与美

(原标题:逆风飞铁股顺周期。王亚伟在研究方面领先,而“聪明钱”在加仓!有很多股份)

5月第一个交易日,内地股市开局不利,深证成指下跌1.58%,创业板下跌2.48%。市场上以医药股为首的板块的调整,与美国宣布放弃新冠肺炎疫苗的知识产权保护直接相关;然而,就在那一天,以钢铁、煤炭、有色金属等为代表的顺周期板块成为了一道独特的风景线。

节前已经开始“牛市Quotes”的钢铁股,在节后第一天两个市场的剧烈波动中继续“表演”,当日相对大盘上涨超过5%。短期内,钢铁关税调整政策已经落地。从中长期来看,在碳中和的背景下,钢铁行业正在欢迎基本面和供应方模式的多重改善。一些机构消息人士告诉记者:“钢铁和板块已经有了可持续和全面的上升势头。”

涨价、业绩超预期,“钢铁侠”强势归来

5月和6月,钢铁板块排名第一,股票配资_阳芳配资,涨幅5.5%,其中安钢、重钢、本钢、八一钢铁等10余家钢铁企业在涨停,上市,实际钢材库存自春节以来一直受到市场的强烈追捧。据一组统计数据显示,截至5月6日收盘,神湾钢铁的板块上涨36%,在神湾28大行业中排名第一,而重钢、太钢不锈钢、马钢等板块股票在此期间上涨超过40%。

“期股联动”是板块钢铁《红周刊》的一个重要特征记者注意到,近日,铁矿石合约2109、螺纹钢合约2110、热卷2110等品种均创下年内新高。另外,从现货来看,螺纹钢、热轧板卷、热轧板带都达到了多年来的高水平。(见图1)

图1 螺纹钢、热轧板卷等价格走势

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与此同时,钢铁和板块的整体利润也达到了近年来的最高水平。据统计,今年一季度,钢铁上市公司归属于母公司股东的净利润达到265亿元,为2011年一季度以来同期最高值。(见图2)

图2 2011年以来钢铁上市公司一季度利润表现

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据具体上市公司介绍,今年一季度,宝钢、吕林燕钢铁、中信特钢、太钢不锈钢、鞍钢、马钢、重钢、首钢股份等多家钢铁企业实现了返母净利润,今年一季度,超过60%的钢铁股实现了100%以上的业绩增长。(见表1)

表1 钢铁股一季度业绩以及近期股价表现(部分)

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劳动节之前,财政部、海关关税税则委员会发布公告,从5月1日起取消部分钢铁产品出口退税,调整部分产品进口关税。具体而言,在进口方面,对生铁、粗钢、再生钢原材料、铬铁和其他产品实行零关税。在出口方面,硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税应适当提高。调整后分别执行25%、20%和15%的出口税率。钢铁关税调整政策的实施,可谓是钢铁库存“引爆”的直接导火索。

TF证券认为:“进出口税率的调整是对前两个部委出台的钢铁产量压降政策的后续补充。通过取消出口退税,减少出口,来弥补内需缺口;提高出口税率有利于降低进口成本,扩大钢铁资源进口,支持国内降低粗钢产量的政策。实现抑制铁矿石价格,同时兼顾下游需求增长和降低通胀对经济影响的双重目的。”

“钢材出口的回归和进口的增长导致国内供应增加,对短期钢材价格造成了一定影响,但需求增长依然存在。从中期和长期来看,钢铁价格

4月中旬,国泰君安钢铁行业首席分析师李鹏飞在接受记者专访时指出,钢铁和板块的强劲市场是可持续的。“核心逻辑需要从钢铁行业本身入手。20年来,钢铁行业一直处于行业门槛低、行业扩张非常无序的阶段。2016-2018年行业供方改革后,我们看到行业产能受到很大限制。目前重要的一点是,在碳中和的背景下,钢铁行业无序的产能扩张将在未来结束。从供应方来看,钢铁行业产能扩张的大周期基本结束,产能利用率保持较高水平。与此同时,近年来,行业并购进一步加快,出现的集中度显著提高。”

另一方面,从下游需求来看,由于中国率先控制疫情,我国整体经济复苏非常超出预期,刺激了钢材需求的进一步增加。此外,我们看到美国的钢铁价格持续上涨,因为

海外的疫苗接种在持续推进,海外经济复苏也刺激了海外钢铁价格持续上涨。

随着经济持续复苏,我们近期注意到,钢铁行业的社会库存以及钢厂库存都出现了比较快速的下降,钢铁的下游需求,包括地产、基建以及一些制造业都在复苏,接下来我们预期钢铁行业还是会处于一个持续去库存的阶段,因为从今年来看,整个产业端补库存动力会显著增加。而钢铁行业产业格局的变化也被市场重新认知。所以,随着行业基本面好转和供给端格局改善,板块的全面性上涨是可以持续的。他强调指出。

千合资本等机构对钢铁股调研关注度增加

碳中和背景下的技术储备、钢价成关注重点

记者注意到,在机构调研名单中,钢铁公司的家数也在逐季增多,机构对钢铁股调研关注度在不断增加。一组统计数据显示,今年一季度,机构调研的钢铁公司为34家(次),去年一季度,机构调研的钢铁公司仅为12家(次),去年二、三、四季度,机构调研的钢铁公司均不足30家(次)。

4月以来,已有超过10家(次)钢铁公司获得机构调研,如中钢国际、华菱钢铁、鞍钢股份等,值得一提的是,多只钢铁股均在机构调研后迎来股价显著上涨。另外,在调研名单中,记者发现不乏百亿级重量私募机构的身影,如4月9日华菱钢铁的机构调研名单中,王亚伟的千合资本赫然在列。(见表2)

表2 4月以来机构调研的钢铁股(部分)

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整体来看,在对钢铁公司的调研中,碳中和背景下的降碳技术储备、后续钢价表现等成为机构的主要关注焦点。

如4月26日银河证券调研某钢铁公司时,对于机构关注的公司在降碳方面的技术储备,公司方表示:“目前公司形成自主带式球团技术体系,填补了国内空白。与传统烧结工艺相比,带式焙烧机球团技术在减少污染排放和降低二氧化碳排放方面独具优势。”“公司在长材轧制等自主研发的低碳节能技术上也已有所突破,特别是高速线材精轧机、减定径机组、棒材高速上钢、控轧控冷相关技术方面,减定径机组已经有投产业绩,最高轧制速度达到国内领先。”

对于机构关注的钢价未来表现,另有钢铁公司表示,“钢材价格主要由市场供需关系决定。从供需情况看,在碳中和和压减钢铁产量的背景下,供给端产量增长受限;从需求来看,随着国内外经济复苏的预期越来越强烈,为钢铁行业下游需求提供支撑。”其进一步指出,“分下游行业来看,工业领域,中国制造业正在崛起,对内进口替代,对外海外份额提升,工程机械、汽车、家电等需求继续延续2020年四季度景气态势,预计未来一段时间仍保持较好态势,为板材提供支撑;长材下游的房地产需求预计仍将保持一定的韧性;基建领域特别是新基建领域在十四五开局有望将继续发力。鉴于供需错配钢铁行业格局明显改善,未来钢价可能继续维持在较高水平。”

“聪明钱”增配钢铁力道逐步增加

另有机构或与机会失之交臂

作为“聪明钱”,北上资金不仅在一季度对钢铁股进行了大笔加仓,在二季度以来,即4月份对相关钢铁公司又进行了接力增持。

一组统计数据显示,在25只陆股通标的钢铁股中,一季度有9只获得北上资金净买入,如包钢股份、马钢股份、南钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、三钢闽光、新兴铸管、柳钢股份、韶钢松山等,且净买入股数均在千万股以上。4月份,随着钢铁股大幅上涨,北上资金进一步增配钢铁股,并且增配家数显著扩大。统计显示, 4月,获得北上资金净买入家数增至15只,其中,多只钢铁股获得北上资金一季度、4月份连续增仓,如马钢股份、南钢股份、鞍钢股份;部分公司在一季度减仓,4月给与反手加持,如方大特钢、宝钢股份、华菱钢铁等。(见表3)

表3 北上资金一季度与4月份重仓重点调仓的钢铁股(部分)

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除北上资金,其他机构也在一季度对钢铁股给与增配。如阿布达比投资局,今年一季度,阿布达比投资局持仓马钢股份1767.85万股股份,持仓市值0.57亿元,新进成为其第七大流通股股东。截至5月6日收盘,马钢股份二季度以来累计上涨近40%,阿布达比投资局或浮盈超过2000万元。

另外,还有社保等机构也在增加对钢铁股的布局。全国社保基金四一三组合,一季报持仓1710万股八一钢铁股份,持仓市值0.71亿元,新进成为第二大流通股股东,二季度以来,八一钢铁累计涨幅同样接近了40%,社保基金可谓“精准布局”。

但另有机构则在钢铁股大幅上涨前“选择退出”。如八一钢铁一季度的前十大流通股榜单中,摩根大通银行、中信里昂资产管理有限公司-客户资金、华泰金融控股(香港)有限公司-自有资金均退出队列。而三家似乎重仓布局钢铁股时间尚短,去年四季度,三者同时新进成为八一钢铁前十大流通股股东。

随着钢铁股二季度以来股价大幅上涨,类似摩根大通等机构,或许错失了相关钢铁公司的“牛市行情”。

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