「000793股票」3800亿“光伏茅”放大招!拟发行不超过70亿可转债

(原标题:3800亿“光伏茅”放大招!拟发行不超过70亿可转债)5月17日晚间,“光伏茅”隆基股份连发13份公告,拟公开发行不超过70亿可转债进行融资,为了布局下一代光伏电池技

(原标题:3800亿元“光伏毛”放大绝招!计划发行不超过70亿英镑的可转换债券)

5月17日晚,“光伏先锋”隆基股份连续发布13条公告,拟公开发行不超过70亿元的可转换债券进行融资,以布局下一代光伏电池技术。2017年和2020年,龙基还发行了28亿和50亿可转换债券,均受到机构投资者的追捧,这一次规模是有史以来最大的。

尽管今年核心资产进行了调整,但隆基股份股价近年来上涨了227%,最新总市值达到3841亿元。

图片

隆基股份拟发行不超过70亿可转债

根据隆基股份《2021年度公开发行A股可转换公司债券预案》,本次公开发行的A股可转换公司债券总额不超过70亿元人民币(含70亿元人民币)。

本次发行的每只可转换公司债券面值为人民币100元,按面值发行。债券期限自发行之日起六年。

可转债票面利率的确定方式和每个计息年度的最终利率水平提交公司股东大会授权董事会根据国家政策、市场情况和公司具体情况与保荐人(主要承销商户)协商后发行。此外,可转换债券每年支付一次利息,并在到期时偿还上一年的本金和利息。

此外,该计划还包含初始转换价格、转换价格下调、有条件赎回条款和有条件转售条款等基本信息。

据基金君介绍,事实上,隆基股份在2017年和2020年也发行了两只可转债,融资规模分别为28亿元和50亿元。今年70亿是最大的。前两次可转换债券的初始转换价格分别为32.35元和52.77元;同时在线出版物数量分别为446.15万份和926.04万份,胜率低至0.01%。

隆基股份为什么再次选择可转换债券融资?一位固定收益投资经理表示,之前发行的龙基可转债、龙20可转债受到机构投资者追捧,二级市场表现非常好,很快都转换成了。

投资经理认为,可转换债券融资相对于定增和债券融资有一些优势:第一,可转换债券融资可以节省大量成本。一般发行债券的利率至少是4%,但可转换债券第一年是付息的。千分之三会逐年增加,但一年左右会转为股份;第二,可转换债券融资在发行、定价和股东减持方面比固定收益融资更方便、更有优势。“作为子行业的领导者,隆基股份得到了市场的高度认可,未来很有可能实现股份转换。而且其可转债都是发行的,网上胜率很高。机构很喜欢,因为上市公司资质更好。”

股吧网友对70亿可转债融资也有很多讨论。一些网民认为发行可转换债券的目的是用低成本资金扩大生产规模,为股东,创造更多利润,因此加仓应该得到加强。

发行转债融资目的:

布局下一代电池技术

隆基股份还宣布了可转换债券融资的投资计划。有三个:一是投资55亿元在乐业县息县建设年产15GW单晶高效单晶电池项目;二是投资12亿在宁夏乐叶建设年产5GW单晶高效电池项目(一期3GW);三是补充营运资金。

隆基股份表示,这两个项目都是公司现有核心制造业务单晶电池业务的拓展项目。作为全球最大的单晶光伏产品制造商,集R&D、生产、销售和服务于一体,公司在从单晶硅棒和硅片到电池和组件的整个产业链中形成了显著的领先优势。

在公告中,隆基股份详细阐述了筹资原因、当前行业发展和公司业务发展情况

一是抓住光伏产业大规模进入“廉价上网”时代、开拓更大市场空间的巨大发展机遇。2010年,-的光伏发电成本在2019年下降了82%以上。目前,包括中国在内的世界大部分地区正在大规模进入“平价线上”。光伏发电已经成为越来越多国家和地区最廉价的能源。成本因素不再是行业大规模发展的障碍;与此同时,世界各主要国家都提出了更加积极的气候发展目标,中国也做出了争取到2030年达到二氧化碳排放峰值、到2060年实现“碳中和”的承诺。因此,“廉价上网”时代的开启,将大大提高最新股票行情家装新宝配资,可再生能源的比重,新能源发展将迎来新的战略机遇期。通过此次筹资项目的实施,将有效弥补公司现有的电池容量缺口,提高自身的电池供应能力,进而继续保持公司零部件产品的竞争优势,有助于公司充分把握行业发展机遇。

第二,把握行业技术变革的趋势,布局下一代先进电池技术。光伏电池作为实现光电转换的核心部件,是影响整个系统效率和功率成本的重要技术因素。目前,PECR电池已基本取代常规电池(BSF),成为市场的主流。虽然效率还有提升空间,但是量产的转化效率已经接近24%左右的极限,进一步挖潜的空间不大。然而,由于效率提高的巨大潜力,N型单晶电池技术,大规模生产效率有望从目前的24%提高到近26%,并且还具有双面率高、温度系数低、无光衰减、弱光性能好等优点。并将成为推动发电成本继续向下降转移的下一代主流电池技术该公司是中国最早进行GW级高效单晶PERC电池批量生产的企业之一,引领并推动行业从常规到高效单晶PERC产品的最后一轮升级。因此,依靠公司多年来在N型高效电池技术方面的成熟储备,此次募资得以实施

集资金投资项目,是公司充分把握下一代高效电池技术变革趋势,实现公司技术水平再次跨越提升,确保公司持续保持技术领先优势和综合竞争优势的需要。

第三,推动产业链间协同发展,充分发挥公司一体化竞争优势的需要。公司已完成了从硅片专业化厂商向单晶一体化解决方案提供商的重大战略转型,组件业务2020年出货量已跃居全球第一。随着市场对高效单晶产品需求的快速增长,公司产业链间发展不均衡的矛盾开始凸显,制约了公司一体化竞争优势的充分发挥。特别是电池环节,截至 2020 年底自有电池产能(30GW)与硅片(85GW)和组件(50GW)产能相比存在较大缺口,成为公司产业链的短板环节。上述缺口目前主要通过委外方式弥补,不仅降低了公司的盈利能力,还限制了公司先进电池技术的大规模应用,进而制约了公司电池端的优势与上游高品质硅片和下游组件品牌及渠道等优势的充分协同和完全体现。通过实施本次募投项目,将有效提升公司先进电池的产能规模,补足在电池环节的产能短板,提升公司产业协同发展水平,从而有利于充分发挥公司上下游一体化综合竞争优势,进一步增强公司核心竞争力和持续盈利能力。

第四,优化资本结构,提升综合竞争能力和抵御风险能力。公司经营规模均呈快速增长趋势,最近三年营业收入从219.88亿元快速增长至545.83亿元,导致流动资金需求相应大幅增加;同时,技术快速迭代以及需要与传统能源竞争的要求,推动行业技术持续快速进步,公司需要继续加大研发投入和先进产能的建设, 因此未来研发投入和资本支出规模仍然较大。报告期内,银行间接融资是公司主要融资渠道之一, 2020 年末资产负债率已上升至 59.38%, 较高的资产负债率水平不仅限制了进一步间接融资的空间,还加大了公司的经营风险和财务成本。通过本次公开发行可转债募集资金,将有效解决公司经营规模扩大带来的资金缺口,同时还将有助于增强公司研发实力、优化资本结构、降低财务风险,从而提高公司的综合竞争力和抗风险能力。

隆基股份近一年股价大涨227%

基金经理关注其转债发行

隆基股份是公私募等机构投资者心中的光伏龙头企业,这几年无论是业绩还是二级市场股价表现都可圈可点。

公司盈利报表显示,2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-3月,隆基股份实现营业收入分别为219.88亿元、328.97亿元、545.83亿元和158.54亿元,实现归属于母公司净利润分别为 25.58亿元、52.8亿元、85.52亿元和 25.02亿元。隆基股份表示,受益于光伏行业的快速发展和公司核心竞争能力的不断提高,报告期内公司营收规模和盈利能力快速提升。

图片

隆基股份近一年来股价表现也非常迅猛,从30元附近一路涨至今年2月中旬的125.68元阶段高点,随后在核心资产调整的背景下股价也大幅下跌,但是近期又有所回暖,截至5月17日收盘报99.35元,最新总市值为3841亿元。

尽管经历了大幅调整,但是隆基股份在近一年的涨幅仍然高达227%左右。

图片

有转债基金经理也向基金君表示,如果隆基股份新的转债融资获准发行,他们应该会积极参与,因为龙头公司有效应,股价表现也比较好。“隆基转债可能会受到机构的争抢,中签率不会很高。我们会一级参与打新申购,二级要看价格,如果好公司价格太贵了,股性太强,不适合我们配置,就会很少参与。”

另外,他也表示,投资转债,最重要是看公司基本面、盈利能力、行业地位等方面,如果公司行业地位好,市场可能会给比较高的溢价。此外还要关注转债的一些重要信息,包括当期的转股价值、转股溢价率、下修条款、回售条款、赎回条款等。

更多股票配资知识关注股票配资平台https://www.izce.net/

关于作者: 股票配资

股票配资

为您推荐

发表评论