「尖峰集团股票」杠杆资金爆买1400亿,“最爱”医药,重仓布局了这些股

(原标题:杠杆资金爆买1400亿,“最爱”医药,重仓布局了这些股)红周刊 记者 | 齐永超上半年已经画上句号,而行业涨幅榜居前的医药板块受到了资金密切关照。其中,杠杆资金“最爱”医药。目前,医药行业的

「尖峰集团股票」杠杆资金爆买1400亿,“最爱”医药,重仓布局了这些股

(原标题:杠杆基金买了1400亿元,“最爱”药,这些股票都是重仓布局)

红周刊 记者 | 齐永超

今年上半年已经结束,行业内增长率最高的医药公司板块,受到了密切的财务关注。其中杠杆基金最爱药。目前,医药行业的融资余额在从上升到深圳的28个主要行业中排名第一。去年同期,板块的杠杆基金主要与疫苗和测试等“流行病概念股”有关。今年,建仓的重点是创新药物、传统中药和医疗服务。

杠杆资金上半年“最爱”医药

医药融资余额跃居申万28个大类行业首位股票配资公司 杨方配资

6月30日的数据显示,两市融资余额收于1.62万亿元,不仅今年继续创新高,也创下2015年4月以来新高。进一步,年内杠杆基金净买入金额突破1400亿元,入市步伐明显加快。

从行业角度来看,今年上半年杠杆基金买入了医药生物、化工、有色金属、食品饮料、电器、汽车、电子等7个行业100多亿元,其中医药生物金额最高为270亿元,占今年上半年杠杆基金净买入总额的近20%。目前神湾28大行业中,医药行业融资余额最高的是1560亿元,其次是非营利。这也是近年来医药行业融资余额首次超过非银行金融,跃居行业第一。

值得一提的是,近几年来,杠杆基金对医药行业的购买力逐年提升。据一组统计,去年上半年,杠杆基金购买药品净额达到254亿元,也是排名第一。2016年至2018年上半年同期,杠杆基金销售药品,其中2016年上半年253亿元,2017年上半年94亿元。(参见图1和图2)

图1今年上半年杠杆基金净买入行业分布

数据来源:风

图2过去五年上半年同期杠杆基金净购买医药行业数据

数据来源:风

总的来说,杠杆基金近年来逐渐加大了对药品的配置,这与促进医药行业的繁荣和医药行业收入的大幅增加不无关系。据Wind统计,今年3月、4月和5月,医药制造业累计利润总额分别为1147.6亿元、1610.5亿元和2244.8亿元,分别增长88.70%、80.20%和81.70%。如果剔除去年疫情的低基数,与2019年同期相比,医药制造业也有不错的表现,同比分别增长50%、60%和70%。海通国际指出,中国医药行业收入侧将保持10%左右的复合年增长率,约为GDP增速的两倍。这意味着该行业收入方面的长期规模将在10个-,保持15%左右的增长率,并将有一家出现公司以20个-和30%甚至更高的增长率增长。此外,该公司表示,-收入方面15%的增长带来了板块内部子行业的分化。在医药板块:轨道的投资选择中,有三个因素(子行业的繁荣)、壁垒和管理结构。其中,细分轨迹的选择尤为重要。

卖出“新冠概念股”

买入创新药、中药、医疗服务等标的

数据显示,杠杆基金对医药股的关注重点已从去年的“流行病概念股”转移到创新药物、中药、医疗服务等领域,还有一个趋势聚焦于大盘股医药股。

去年上半年,杠杆资金最多的公司大多与新冠肺炎概念有关,如疫苗和检测,如于越医疗、复星医药,达安基因、华大基因等。杠杆基金的购买量在10亿到20亿人民币之间

杠杆基金在出售新冠肺炎概念的同时,购买创新药物、中药和医疗服务。杠杆基金的前20只股票中,包括恒瑞医药、无锡PharmaTech、康龙华成等创新制药公司;片仔癀、同仁汤、广源、仁和药业等中药;爱尔眼科、通策医疗等医疗服务。净购买量超过5亿,其中恒瑞医药、无锡药明、片仔癀净购买量均超过15亿。

此外,杠杆基金也集中在市值较大的医药股。杠杆基金买入的前20只股票中,市值1000亿元的有12只,其中无锡药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科的市值均超过3000亿元,前10只药明康德的平均市值达到1900亿元。去年同期,杠杆基金买入的前20只医药股中,只有5只市值超过1000亿元。(见附表)

附表杠杆基金买了去年上半年(左)和今年上半年(右)的顶级医药股

数据来源:风

一、二线医药龙头均存机会

中药投资价值需要重新认知

从今年杠杆基金重点关注的建仓,来看,主要集中在医药子轨道的高景气行业或子轨道的优质公司。郭盛证券的张金洋团队指出,医学不同于其他行业。其他很多行业都进入了相对稳定的竞争期,领先和非领先的差距巨大。但是医药行业细分很多,增速特别快。大多数企业是

处于成长早期,这个时候很多企业还不是真正意义上的龙头,但都具备成为未来龙头的潜质和可能性。因此,“医药本质上是一线赛道和二线赛道、一线龙头和二线龙头都有机会的行业。”

作为杠杠资金重点加仓的创新药(CXO)领域,某CRO上市公司近期表达了对行业“未来景气格局”的乐观预期。其认为,“目前CRO行业的景气度持续向好。在国内医药政策鼓励由仿制药向创新药发展、国内监管水平向国际接轨,吸引国际医药研发需求转移的大背景下,国内CRO市场规模不断扩大。”同时表示,“我国医药行业正处于向自主创新发展的黄金时期。”

对于中药行业,不少观点认为,经过此前的长期低估,有望获得价值发现。某职业投资人士在接受《红周刊》记者采访时表示,“客观地总体分析中国的医药公司,中药公司仅有很少的一部分成长壮大。曾经走成牛股的中药公司,多是极具品牌与民族价值的公司,如云南白药、同仁堂、片仔癀等,但是,想要新创一个中药的知名品牌非常难,与西药通过创新出一种新药可能开拓出全新的市场,是完全不同的商业逻辑。”“最近两年中药公司受到非常严重的冷落,估值普遍偏低,反而凸显出一定的投资价值,特别是一些有独特药效的中药,当市场对中药进行价值发现的时候会有不错的表现。”

某中药上市公司指出,近年来,中医药行业的发展受到国家层面的高度重视,已经被纳入国家发展战略,陆续发布了多项法律法规及政策文件。“2020年疫情暴发,中成药深度介入疫情的诊疗全过程,在这场‘战疫’中发挥着前所未有的积极作用,中成药的价值及影响也引发了全社会对中医药行业的关注,人们对中成药药效的认知也发生了很大的变化。”另外其表示,“中药板块上市公司的估值在此之前均为偏低,未来随着老龄化社会的到来,国家和消费者对中医药的日益重视,中医药产业将迎来新的发展机会,中医药板块的投资价值也将得到资本市场的重新认识。”

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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