股票配资-长安汽车股票怎么样:9月销量保持强劲多重利好催化估值提升

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长安汽车9 月销量达20.55 万辆,同比+28.6%,环比+21.3%。谈论销量继续跑赢行业,各品牌百花齐放。参考乘联会周度数据,我们预计9 月行业销量环比+15%左右,公司股票啦同环比继续跑赢行业。自主

股票配资-长安汽车股票怎么样:9月销量保持强劲多重利好催化估值提升

9月份,长安汽车销量达到20.55万辆,同比增长28.6%,环比增长21.3%。

讨论

销量持续跑赢行业,各品牌百花齐放。参考总工会周度数据,我们预计9月份行业销量环比15%左右,公司当月继续跑赢行业。

就自主品牌而言,重庆长安9月份销量为7.3万辆,同比增长51.5%,环比增长10.6%。合肥长安9月份售出2.6万辆汽车,同比增长51.2%,环比增长47.0%。

福克斯型号CS75销量达到2.6万台,同比增长27.4%,环比增长14.6%;亿东销量1.8万台,同比增长81.8%;统一-t在3月份卖出了1万多台。合资品牌方面,福特, 长安销量达到2.8万辆,同比增长32.6%,环比增长37.1%。销量连续5个月超过2万辆,其中锐际和探险者月销量超过3000辆。

自主品牌对其强劲的周期更有信心,福特在盈亏平衡之上屹立不倒。纵观北京车展,我们发现一线自主品牌与合资品牌在内外部装饰设计、动力总成技术、质量控制等方面存在差距。甚至在互联生态、营销理念、产品迭代率等方面超越了合资品牌,自主品牌进入自信收获期。为了长安的独立,CS系列现在已经形成了一个比强度完美、百花齐放的轿车SUV产品矩阵。未来,除了加速现有车型的更换,蓝鲸动力的搭载将不断被赋予动员销量增加的权力。但是UNI-T收到了很好的市场反馈,UNI系列和CS系列有显著区别。我们认为可以实现客户群的有用延伸,预计整体带来40万增量的孝道。至于福特, 长安,我们认为林,华西能源股票, 肯和福特将继续引进高端车型的动员增量和品牌恢复。我们比较保守,预计随着林,肯和福特,新车的上市,长安和福特在量能的总年销量将保持在30万辆以上。

估值还有提升的空间,多种收益有望形成催化剂。参考总工会周度数据,我们预计9月份行业销量环比15%左右。稳定汽车市场需求的确定性不断增加,市场对明年的预期更加乐观。我们认为,产品周期强的个股走势会越来越确定。相对于其他产品周期强的股票,公司的a股/B股估值还有很大的提升空间。展望未来,我们预计销量将会强劲,-的利润释放将是公司估值提高的主要催化剂。除了9月份的强劲销量之外,该公司的固定增长申请于9月19日获得证监会的批准,我们认为它有望在不久的将来着陆。另外,推动成本降低是利润释放的主要支撑。去年一、二季度,2Q19公司综合毛利率上升至8.4%,比1Q19高7.0ppt。最重要的因素是第二季度成本降低效果的集中体现。所以期待3Q20,期待销量增加和成本降低的共鸣带来更大的利润弹性。

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