股票配资-移远通信股票分析:技术转向产能驱动 模组龙头拉开竞争身位

横幅

2020 年10 月9 日晚间,公司公布通告,制定增募资不900947超11 亿元,将用于全球智能制造中央建设项目、山西太原股票配资研发中央升级项目和智能车联网工业化项目。谈论行业由手艺驱动转向产能驱动,龙头加码

股票配资-移远通信股票分析:技术转向产能驱动 模组龙头拉开竞争身位

2020年10月9日晚,公布公司宣布募集资金不超过11亿元,用于全球智能制造中心建设项目、山西太原股票配资R&D中心升级项目和智能车辆联网产业化项目。

讨论

该行业由工艺驱动生产能力,领先的超重打开了竞争地位。我们认为,科技产业的成长可以概括为三个阶段:“技术驱动-产能,-品牌驱动”。模块行业进入大规模投资增长阶段,龙头扩大了优势产能,通过之前的竞争壁垒抢占市场。

在-,2016年和2019年,移远的通信模块销量从1570万增加到7627万,产量从1623万增加到8274万,CAGR为70%。全球智能制造中心建设项目总投资8.5亿元,将建成20条无线通信模块智能制造生产线。建设期达到1.5年后,将形成9000万无线通信模块的年生产能力。我们相信,随着行业的成熟,模块行业的认证壁垒和通信升级壁垒将逐渐趋于平稳,而移远通信积累的场景被笼罩,销售网络和产品力量的优势短期内难以打破,从而拉开与竞争对手的差距。

2021年,该模块将迎来量价,的5G周期,这是汽车网络掘金的正确时机。借鉴4G升级历史,4G基站建设始于2014年,物联网4G应用规模从2016年开始扩大,单价涨幅高达26%。以此类推,模块5G涨价周期将从2021年开始,伴随着2020年5G建设,C-,和车路V2X推广将实现第一波规模落地。据我们测算,车辆联网建设前期(2020年-2025年)车路各大协同硬件设备每年的市场空间超过500亿元,通信模块有望在放量ABI率先实现。研究预测,到2023年,全球用于车辆联网的蜂窝通信模块数量将达到1.5亿。公司计划投资1.4亿元进行智能车联网产业化项目,这将有助于迅速提升其在车联网领域的城市公园地位。

移远通信的ROE以高周转率维持,采用PS估值法,区间2.4-4倍。模块行业场景的复制能力和速度决定了公司发展的连续性。公司有能力复制引领市场的场景,可以平抑物联网下游场景的动荡,保持收益持续增长。我们认为公司的净资产收益率主要靠高周转率维持,所以应该采用PS估值法,区间2.4-4倍。

利润调整和投资建议

我们在-22年保持52.47%/48.92%/45.36%的稳定增长率,预计公司22年20个-的净利润为2.39/4.27/7.88亿元,每股收益分成2.24/3.99/7.36元,维持“买入”评级,重申2021年300 亿目的市值

了解更多关于股票配资,关注,股票配资平台和https://www.ddada.cn/的信息

关于作者: 今日大盘

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注