股票配资-嘉元科技股票行情:锂电铜箔龙头 高端产能扩张

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公司是高端锂电铜箔龙头企业,产物结构连续升级,深度绑定优质客户;产能使用率与产销率保持高位,新增产能即将释放,业绩有望重返增加轨道;首次笼罩给予增持评级。支持评级的华闻传媒股票要点公司专注于铜箔营业,收入盈利实现

股票配资-嘉元科技股票行情:锂电铜箔龙头 高端产能扩张

公司是高端锂电池铜箔的龙头企业,产品结构不断升级,优质客户深度捆绑;产能利用率和产销率居高不下,新产能即将释放,业绩有望回归增长轨道;首次给出超重评级。

支持评级要点

公司专注于铜箔业务,收入和利润快速增长。月乐成成立于2001年,于2019年7月登陆科技创新委员会。主要产品有锂电池用6-12微米铜箔和印刷电路板用电解铜箔。2019年,公司收入和利润分别为14.46亿元和3.3亿元,2019年-2015年复合年增长率分别为44.5%和103.5%。受疫情影响,公司2020年上半年实现利润5761万元,同比下降68.1%。

产能利用率和产销率居高不下,新产能即将释放。公司2016年-铜箔产能分为6000吨、6600吨、13800吨和2019年16000吨。容量利用率分为111.6%、119.9%、110.4%和110.6%,长期处于过载运行状态。产销率分为97.1%和94%。华友钴业,公司未来新增产能主要包括IPO募集5000吨产能、IPO超募资金和可转债募集15000吨产能,全面投产后总产能将达到36000吨,其中IPO募集的5000吨产能预计将于2020年底逐步投产。

产品结构不断升级,优质客户深受束缚。公司拥有强大的研发实力。2018年批量生产6m锂铜箔,2019年开发6 m以下产品,乐城已开发5m、4.5 m产品,公司2018年前五大客户分为宁德时报、ATL、比亚迪, 孚能科技、星恒电力,总收入77.17%;2019年,前五名客户的收入增长至90.47%。2018年,公司来自宁德时代6m铜箔的收入占公司6m铜箔总销售额的92.3%,约占宁德时代需求的45%,-, 50%,2019年第一季度60%。

评价

在目前的股本,下,预计公司2020年-2022年的每股收益将分为0.97/1.39/2.13元,对应的市盈率为50.9/35.3/23.1倍;首次给出超重评级。

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关于作者: 白云山a股

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